A conclusão da operação de venda de 93 milhões de ações da Isa Cteep (TRPL4) por parte da Eletrobras (ELET3; ELET6) é positiva. Essa é a avaliação do Goldman Sachs.
De acordo com o banco, o movimento representa mais um passo na direção da simplificação da estrutura corporativa. O que aumentará a liquidez da Eletrobras.
Assim, potencialmente abrindo espaço para dividendos mais altos no futuro.
“No entanto, acreditamos que a empresa pode primeiro resolver algumas questões pendentes. Como a antecipação da CDE [Conta de Desenvolvimento Energético] e a redução da parcela de capacidade não contratada, antes de aumentar significativamente os dividendos”, escrevem os analistas.
O Goldman Sachs tem recomendação de compra para as ações ordinárias da Eletrobras (ELET3), com preço-alvo a R$ 54.
Venda de ações TRPL4
Em fato relevante, a Isa Cteep confirmou a precificação das ações que a Eletrobras tem na empresa no âmbito de sua oferta subsequente (follow-on) em R$ 23,50 por papel. Com a colocação de 93 milhões de ações na oferta, incluindo lote adicional, o montante total ficou em R$ 2,18 bilhões.
A oferta é secundária, ou seja, a companhia não embolsará recursos com a transação. Tratam-se assim, de ações detidas pela Eletrobras, que no ano passado decidiu se desfazer da participação.
Até a data de conclusão de procedimento de coleta de intenções de investimento (bookbuilding), a quantidade de ações inicialmente ofertada poderá ser acrescida em até 116,7% do total de ações inicialmente ofertada. Ou seja, em até 70 milhões ações de titularidade do acionista vendedor.
A venda da fatia na transmissora de energia faz parte do programa da Eletrobras de se desfazer de ativos não relacionados ao negócio principal da companhia. Os coordenadores da oferta foram o Citigroup, Itaú BBA, Banco Safra e XP Investimentos.
Eletrobras x Isa Cteep
Hoje, a Eletrobras detém 35,74% do capital total da Cteep. A antiga estatal já havia comunicado ao mercado sua intenção de vender posições minoritárias.
Com a nova reestruturação, a empresa passou a reduzir o número de SPEs, transformou as subsidiárias em subsidiárias integrais. Bem como fez desinvestimento em térmicas, enxugou o quadro de funcionários e vendeu participações consideradas não estratégicas.
Enquanto a Isa Cteep é a segunda maior transmissora de energia no Brasil. Portanto,a atrás da própria Eletrobras.
Presente em 18 Estados, a empresa opera uma rede de 28 mil quilômetros de linhas de transmissão. Por onde trafegam 30% de toda a energia elétrica transmitida no Brasil e 94% no Estado de São Paulo.
Com informações do Valor Econômico
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