Assim como previsto pelo mercado, o Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou nesta quarta-feira (19) a manutenção da taxa básica de juros, a Selicno atual patamar que já estava, de 10,50%. Com isso, o Banco Central interrompeu o ciclo de flexibilização da política monetária, iniciado em agosto de 2023.
A decisão veio após o aumento nas percepções de risco fiscal e nas expectativas de inflação. Adicionado a isso, o Reserva Federal optou por manter a taxa alta por mais tempo e indicou apenas uma diminuição para este ano.
“O Comitê, unanimemente, optou por interromper o ciclo de queda de juros, destacando que o cenário global incerto e o cenário doméstico marcado por resiliência na atividade, elevação das projeções de inflação e expectativas desancoradas demandam maior cautela”, diz o comunicado.
O Copom avalia que a política monetária deve se manter contracionista por tempo suficiente para consolidar tanto o processo de desinflação como a ancoragem das expectativas em torno das metas.
“O Comitê se manterá vigilante e relembra, como usual, que eventuais ajustes futuros na taxa de juros serão ditados pelo firme compromisso de convergência da inflação à meta”, afirma.
Como fica o mercado de FIIs neste cenário?
Apesar de muitos classificarem os fundos imobiliários como um “tipo de renda fixa”, esse é, principalmente, o momento em que eles se diferem.
Tanto os FIIs quanto a renda fixa estão diretamente ligadas à taxa Selic, no entanto, os FIIs acabam sofrendo com a taxa de juros mais alta, enquanto a renda fixa se beneficia e ganha atratividade por seu baixo risco de investimento.
O relatório setorial do primeiro semestre de 2024 do Itaú BBA pondera que um dos grandes fatores de influência desse mercado, principalmente os que investem diretamente em imóveis, é a abertura da curva de juros, que eleva a rentabilidade dos títulos públicos.
Nos últimos dias as taxas do Tesouro chegaram a bater as suas máximas, com lucros de mais de 12% entre os prefixados e IPCA + 6,5%. Com esses prêmios, os investidores são desestimulados ao risco, o que colabora com a desvalorização das cotas.
“Claro que a interrupção do corte dos juros na casa de 10,5% ao ano, que é um patamar elevado, não é favorável aos ativos de risco. No entanto, os fundos ainda permanecem com dividendos elevados, há uns espalhar em relação aos principais indexadores que agregam ao menos um mínimo de atratividade. Para o médio e longo prazo, temos boas perspectivas para a categoria”, avalia Caio Nabuco, analistas da Empiricus Reasearch.
FIIs com retorno de dividendos acima da Selic
Com este cenário, o Tempos de dinheiro pediu ao seu colunista Einar Rivero, CEO da Elos Ayta Consultoria e especialista de dados financeiros de mercado, para que avaliasse os fundos imobiliários que possuem retorno de dividendos acima da Selic atual.
Rivero analisou os FII que compõem a carteira EU REPARO e traçou um mediana nos últimos três anos para entender qual fundo entregou resultados mais consistentes acima do patamar dos 10,50%. Além disso, adicionou as projeções para cada um deles para os próximos 12 meses, considerando que não haja mudança na política de distribuição de dividendos.
Na tabela, ainda é possível encontrar o histórico de retorno dos últimos 12 meses, considerando a data de 18 de junho, de 2024. Assim, a análise fica mais completa.
| Código | Dividend Yield 12 M base de dados 18 de junho % | Retorno 12 M % até 18Jun24 | ||||
| 2022 | 2023 | 2024 | Mediana | Projetado 12M | ||
| CACR11 | 15,14 | 17,04 | 16,19 | 15,14 | 16,60 | 15,87 |
| RZAK11 | 14,49 | 17,24 | 14,69 | 14,49 | 16,80 | 1,98 |
| URPR11 | 16,86 | 14,19 | 14,08 | 14,08 | 16,29 | 0,39 |
| ARRI11 | 15,65 | 14,73 | 13,96 | 13,96 | 13,31 | 20,11 |
| HABT11 | 13,75 | 13,66 | 13,47 | 13,47 | 14,58 | 6,06 |
| VGHF11 | 17,81 | 12,88 | 13,13 | 12,88 | 13,91 | 8,73 |
| PORD11 | 12,87 | 13,73 | 13,24 | 12,87 | 13,25 | 13,91 |
| RBRY11 | 12,66 | 13,98 | 13,15 | 12,66 | 13,19 | 13,68 |
| RZTR11 | 13,12 | 12,54 | 12,71 | 12,54 | 12,93 | 11,11 |
| AFHI11 | 15,30 | 13,19 | 12,47 | 12,47 | 12,49 | 13,59 |
| MFII11 | 12,42 | 13,90 | 14,55 | 12,42 | 13,29 | 25,74 |
| NCHB11 | 14,40 | 14,90 | 12,41 | 12,41 | 13,05 | 8,08 |
| VGIR11 | 12,39 | 15,33 | 14,74 | 12,39 | 14,10 | 20,93 |
| HSAF11 | 12,41 | 12,29 | 12,38 | 12,29 | 12,47 | 12,20 |
| PLCR11 | 12,34 | 14,81 | 12,24 | 12,24 | 12,26 | 12,23 |
| OUJP11 | 12,44 | 16,16 | 12,00 | 12,00 | 13,95 | -2,69 |
| HGCR11 | 11,86 | 13,81 | 11,80 | 11,80 | 11,83 | 12,04 |
| BTCI11 | 11,67 | 13,27 | 12,56 | 11,67 | 11,69 | 20,68 |
| CVBI11 | 13,22 | 11,59 | 12,02 | 11,59 | 11,92 | 13,43 |
| KNHY11 | 14,24 | 11,57 | 12,60 | 11,57 | 12,05 | 18,64 |
| MCCI11 | 11,76 | 12,95 | 11,47 | 11,47 | 11,60 | 10,44 |
| BCRI11 | 12,95 | 11,42 | 11,35 | 11,35 | 13,54 | -5,03 |
| XPCI11 | 12,19 | 11,24 | 12,54 | 11,24 | 12,55 | 12,98 |
| RECR11 | 14,61 | 11,06 | 11,54 | 11,06 | 11,50 | 12,43 |
| RZAT11 | 16,16 | 10,99 | 12,57 | 10,99 | 12,61 | 13,13 |
| TGAR11 | 10,91 | 15,18 | 13,69 | 10,91 | 13,43 | 17,68 |
| VGIP11 | 15,70 | 10,78 | 11,44 | 10,78 | 11,15 | 14,34 |
| CPTS11 | 12,54 | 10,94 | 10,75 | 10,75 | 10,68 | 11,66 |
| VRTA11 | 12,48 | 12,13 | 10,74 | 10,74 | 11,00 | 8,67 |
| IRDM11 | 11,21 | 11,21 | 10,56 | 10,56 | 12,87 | -7,78 |
| BARRY11 | 13,42 | 12,26 | 10,56 | 10,56 | 11,70 | 0,41 |
| KNSC11 | 14,11 | 11,18 | 10,54 | 10,54 | 10,49 | 11,63 |
Jornalista formada pela Universidade Presbiteriana Mackenzie, atua há 3 anos na redação e produção de conteúdos digitais no mercado financeiro. Anteriormente, trabalhou com produção audiovisual, o que a faz querer juntar suas experiências por onde for.
Jornalista formada pela Universidade Presbiteriana Mackenzie, atua há 3 anos na redação e produção de conteúdos digitais no mercado financeiro. Anteriormente, trabalhou com produção audiovisual, o que a faz querer juntar suas experiências por onde for.
Qual é o caminho da liberdade para a independência financeira?
Uma vez que você se entende como financeiramente livre, é hora de pensar no seu caminho até a independência financeira.
Inicialmente, é preciso compreender que esse percurso está diretamente ligado ao seu perfil de investidor.
Ao estabelecer uma rotina de aportes constantes em bons investimentos visando, no futuro, a renda passiva, a sua jornada de investidor consistirá em três fases principais:
- Fase de acumulação: nesse momento, suas reservas são pequenas ou inexistentes. Aqui, o intuito é acumular recursos. Normalmente, nessa fase, os investidores, ainda jovens, devem buscar a diversificação e têm maior tolerância ao risco e seus investimentos, mesmo que visem o longo prazo.
- Fase da multiplicação: com algum bom volume de patrimônio acumulado, o investidor está no momento de multiplicá-lo para ganhar corpo ao mesmo tempo em que pensa em estratégias de como preservar o que foi guardado até então.
- Fase da preservação e fruição: com o objetivo estabelecido para a renda passiva alcançado, é hora de o investidor trabalhar exclusivamente nas formas de proteger, manter e desfrutar do seu patrimônio e portfólio de investimentos.
Para terminar, veja uma ótima dica que vai ter ajudar a compreender melhor sobre conquistar a sua liberdade financeira.
